FlightPlan, le module de trajectoire d'Osmoze
Une décision d'allocation met des jours
à devenir un portefeuille.
Ces jours-là se pilotent à la main.
FlightPlan produit le plan d'ordres jour par jour d'un rebalancing sous contraintes,
où chaque ordre porte la règle qui l'a produit.
Pour les gérants, le CIO et le middle office.
Le comité de gestion décide de passer la Technologie de 5 % à 8 %. Vingt lignes à toucher, et l'argent des ventes n'arrivera qu'à sa date de règlement : on ne peut pas acheter le jour où l'on décide, on achète le jour où l'on peut. On découpe donc, jour après jour, en revérifiant chaque soir qu'aucune contrainte n'a été franchie en route, car un dépassement le mardi coûte autant qu'à l'arrivée. Puis un gros rachat tombe alors qu'on y était presque, et tout est à recalculer.
Ce que quatre jours demandent, à la main
| Jour | Ce qui arrive | Ce que cela impose |
|---|---|---|
| Lundi | Le comité passe la Technologie de 5 % à 8 % | Les ventes se programment |
| Mardi | L'argent des ventes n'est pas encore là | On ne peut pas encore acheter |
| Mercredi | Les ventes se règlent | Les achats commencent |
| Jeudi | Un rachat de 6,8 M€ tombe | Le plan se recale sur les positions du jour |
Chaque ligne est un ordre à dimensionner, et une conformité à revérifier. FlightPlan tient ce calendrier à votre place.
Une cible à tenir en permanence, une ligne à sortir avant la fin du mois, un plafond à ne jamais franchir, une conviction sectorielle jusqu'à révision : chaque instruction a sa durée de vie et sa priorité. FlightPlan les tient toutes ensemble et en déduit le plan : pour chaque titre et chaque jour, la quantité à traiter, un ordre net par titre. La taille de chaque journée tient compte de la liquidité du titre et de sa volatilité.
Vous pilotez les instructions. Le calcul des ordres suit.
Le plan d'un rebalancing sur quatre séances. Un rachat de 6,8 M€ tombe : le plan se recale sur les positions du jour en moins d'une minute, sans défaire ce qui a déjà été exécuté.
Représentation de l'écran, et non une capture d'un portefeuille réel.
Contrôlé à chaque date du trajet
Limites par titre et par émetteur, plancher de trésorerie, liste d'exclusion : chaque règle vérifiée à chaque date. La conformité se lit avant le premier ordre, et chaque ordre porte la contrainte qui l'a produit, ce qui se relit devant un contrôle des mois plus tard.
Le cash prévisionnel, date par date
Les ventes d'aujourd'hui financent les achats d'après-demain. Le plan tient le calendrier de règlement et vous montre la trésorerie projetée séance par séance, avant d'envoyer quoi que ce soit.
Vous ne recommencez plus à zéro
Vous ajoutez une instruction, vous en retirez une ; le plan repart des positions du jour. Sous le gain que vous fixez, rien ne bouge : il ne défait pas demain ce qu'il a fait hier.
Ce que chacun y gagne
| Interlocuteur | Bénéfice principal |
|---|---|
| Direction des investissements | Exécuter une allocation sans perdre de vue les contraintes de trajectoire |
| Gérants | Réduire les recalculs manuels et prioriser les ordres |
| Risques et conformité | Vérifier les limites à chaque date, et non seulement à l'arrivée |
| Middle office | Un plan daté, au lieu d'une liste d'ordres à recomposer |
| Data et IT | Se brancher sur les systèmes en place, sans remplacer le PMS |
| Audit et contrôle interne | Rejouer le plan et expliquer chaque ordre, des mois plus tard |
Intégration et déploiement
Classes d'actifs
Actions, obligations, OPC et change. Le plan travaille en poids, et chaque ordre net porte sa contrainte.
Branché sur ce que vous avez déjà
Déjà interfacé avec SimCorp, NeoXam et Jump (ClearWater), avec les flux de CACEIS et de BNP Paribas Securities Services si votre middle est externalisé, et avec des PMS maison : la connectivité est un point d'architecture de la plateforme. À défaut, lecture des fichiers que votre middle produit déjà. Les exécutions remontent de votre OMS : le plan se recale sur ce qui est réellement passé. On n'intègre que les briques utiles, sans refaire ce qui marche.
Rien n'est écrit chez vous
Ni dans vos systèmes, ni dans le routage, ni en comptabilité. Débranché, votre chaîne repart telle quelle.
Hébergement
Union européenne ou sur votre site. Le gérant travaille dans Excel ; le calcul reste sur le serveur, tracé et versionné.
Mise en route
Un POC d'un mois sur vos règles et vos portefeuilles, une à deux semaines de mobilisation de votre middle ou de vos gérants selon le périmètre. La production élargit ensuite à vos autres fonds et passe votre recette : comptez trois à quatre mois, hors circuit contractuel et sécurité.
FlightPlan s'appuie sur la plateforme Osmoze
Osmoze réunit dans un seul poste de travail les données de toutes vos sources et les actions qui en découlent, de la donnée agrégée jusqu'au passage d'ordres. Tout ce que le gérant voit à l'écran est calculé sur le serveur, tracé et rejouable. En production depuis 2012 chez des sociétés de gestion et des compagnies d'assurance. C'est cette chaîne que FlightPlan hérite : une seule piste d'audit, de la règle jusqu'à l'ordre.
Découvrir la plateforme OsmozeTrente minutes pour voir le plan se faire
Sur un cas de rebalancing complet : les instructions, le plan jour par jour, la conformité à chaque date.
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